세상을 최적화하다

에스넷 종목분석 및 투자의견 본문

투자

에스넷 종목분석 및 투자의견

UPWARD 2020. 2. 24. 12:15

​

​

종목명 : 에스넷

일시 : 2020.2.24

​

주요 사업 내용

1999년 삼성 네트위크사업부문에서 분리하여 설립

2002년 미국 CISCO社로부터 Gold 파트너를 자격을 취득한 이래 현재까지 CISCO社의 다양한 제품군을 국내외에 안정적으로 공급

ATP-ACI (Application Centric Infrastructure), ATP - EnergyWise Suite Integrator, Advanced IoT - Manufacturing Specialization 등에 특화되어 장비공급 및 유지보수뿐만 아니라 구축 및 운영에 필요한 기술력 확보로 시장영역을 확대

​

신규사업 등의 내용 및 전망

​

(가) SDN (Software Defined Network : 소프트웨어 정의 네트워크)

SDN은 개방형 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)를 통해 다양한 애플리케이션과 연동하여 효율성 높고 최적화된 인프라 운영을 가능하게 하여 IT 환경의 빠른 변화에 대응할 수 있는 환경을 제공

​

국내 SDN 산업의 시장규모는 2011년 39억원에서 2015년 237억원으로 연 평균 57.4% 증가하였으며, 이후 연평균 45.1%의 성장률을 보이면서, 2020년에는 1,525억원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망되고 있습니다. 세계 SDN 산업의 시장 규모는 2011년 1,111백만 달러에서 2015년 3,650백만 달러로 연평균 34.6% 증가하였습니다. 이후에는 연평균 34.6%의 성장률을 보이면서 2020년에는 16,150백만 달러의 시장을 형성할 것으로 전망되고 있습니다. (출처:한국신용정보원)

​

(나) 가상화 기반 LTE 통신 솔루션, 5G 통신이 가능한 이동통신 솔루션 확보

가상화(NFV) 기반의 LTE 통신 솔루션 및 5G 통신을 위한 Cloud Native Micro Service가 가능한 이동통신 솔루션을 확보

기존 무선통신 규격에 독립적으로 무선액세스와 유선인터넷 기술의 접목을 통한 유무선 통합제어기술 확보를 기반으로 보안성, 이동성, 품질보장성을 실현

이종의 무선 기술별 주파수 자원에 대하여 사용자에게 적재적소에 무선 자원을 할당하여 이용효율 제고 및 사용자 이용환경(QoS) 개선이 가능하며, 1,000배 전송 용량과 저지연 서비스 제공

​

​

​

당기순이익 추이 (단위 : 억원)

3년 전

2년 전

1년 전

예측 (E)

-21.9

17.8

37.4

130.0

4분기 전

3분기 전

2분기 전

1분기 전

예측 (E)

58.1

4.3

30.1

15.5

컨센서스 부재

​

매출액, 영업이익 추이 : 매출액, 영업이익 꾸준히 상승

​

 

3년 전

2년 전

1년 전

영업이익률

-0.91

2.14

3.32

순이익률

-1.04

0.83

1.38

​

시가총액

​

발행 주식 수

교부 예상 주식 수 (전환사채, 신주인수권부사채 등)

현재 주가

16,075,215

0

6,580

시가총액 [(발행주식 수 + 교부 예상 주식 수) * 현재주가]

‭105,774,914,700‬

​

미래 PER

​

미래 PER [시가총액 / 예측 (E) 연간 당기순이익]

19년도 1~3분기 합 기준 : 21.1배

19년도 컨센서스 기준 : 8.1배

19년도 1~3분기 당기순이익 합 : 49.9

​

재무 안정성 비율

​

 

3년 전

2년 전

1년 전

1분기 전

부채비율

95.69

106.75

100.47

106.40

당좌비율

175.26

151.37

150.05

103.18

유보율

811.34

823.42

865.15

905.02

​

​

공시 및 뉴스

​

호재 공시

​

악재 공시

에스넷시스템(주) 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동

호재 뉴스

에스넷, 3분기 영업이익 14억1700만원…전년 대비 612.05% ↑

에스넷, 5년만에 상반기 '흑자전환'…하반기 성장 가속화

에스넷시스템, 90억 규모 공군 ICT 인프라 구축 프로젝트 수주

악재 뉴스

라인플러스·에스넷시스템 불공정 하도급거래 적발

​

시가배당률 (시중금리 2% 이상 시 모멘텀 부여)

​

3년 전 배당

2년 전 배당

1년 전 배당

예측 (E) 배당

50

100

120

150

시가배당률 [예측 (E) 배당 / 현재 주가]

150원 기준 : 2.27%

​

​

지분율

​

​

최대 주주

보유 주식 수

보유 지분

블루로터스

2,084,273

12.97

허인숙

1,151,253

7.16

박효대

932,640

5.80

10% 이상 주주

보유 주식 수

보유 지분

5% 이상 주주

보유 주식 수

보유 지분

​

주주 변동 내역 요약

거래일

주주명

지분 변동률 (%)

변동 후

보유 지분율

변동 후

보유 주식 수

거래 단가

거래 금액

(억원)

변동 사유

19/07/04

한국증권금융

-1.02

4.02

646,021

8,540

-13.95

기타(-)

19/06/12

한국증권금융

0.11

5.03

809,325

9,790

1.71

기타(+)

19/06/12

한국증권금융

4.93

4.93

791,908

0

0.00

신규보고(+)

19/05/08

김기철

-0.02

0.02

3,450

8,190

-0.25

장내매도(-)

19/04/19

이준호

-0.02

0.00

0

7,326

-0.25

장내매도(-)

19/04/19

윤상영

-0.01

0.00

0

8,250

-0.18

장내매도(-)

18/12/26

블루로터스

0.11

12.97

2,084,273

3,916

0.71

장내매수(+)

18/12/24

김기철

0.01

0.04

6,450

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

조태영

0.01

0.04

5,750

4,000

0.06

자사주상여금(+)

18/12/24

조승필

0.01

0.04

6,000

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

장병강

0.01

0.03

5,400

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

임용수

0.01

0.02

3,050

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

이준호

0.00

0.02

3,435

4,000

0.03

자사주상여금(+)

18/12/24

이종승

0.01

0.03

5,400

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

이재혁

0.01

0.02

2,950

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

윤영균

0.01

0.02

3,050

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

박진우

0.01

0.02

3,077

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

김형우

0.01

0.02

3,200

4,000

0.04

자사주상여금(+)

18/12/24

김오현

0.00

0.02

2,915

4,000

0.03

자사주상여금(+)

18/12/24

고인영

0.01

0.05

7,800

4,000

0.06

자사주상여금(+)

​

최근 외국인, 기관, 개인 수급 및 차트 흐름

​

​

매출액 활동성 비율

 

3년 전

2년 전

1년 전

매출채권회전율

(매출액 / 매출채권)

4.22

4.92

6.01

매출채권회전기간

(365 / 매출채권회전율)

86.4일

74.1일

60.7일

재고자산회전율

(매출액 / 재고자산)

21.26

19.54

21.37

재고자산회전기간

(365 / 재고자산회전율)

17.1일

18.6일

17일

매출채권회전율이 높을수록 매출채권이 잘 관리되고 현금화 속도가 빠르다는 것을 의미합니다.

재고자산회전율이 높을수록 제품의 수요가 많아 당사의 제품 생산에서 판매까지의 시간이 짧다는 것을 의미합니다.

반대로, 회전이 과도하게 빠르다면 생산 시설 문제 시 납품사 결품이 될 수 있기 때문에 높기만 하다고 좋은 지표는 아닙니다.

중요한 점은 회전율의 변동입니다. 매년 꾸준하고 적절하게 유지되고 있는가에 중요점을 두고 분석해야합니다.

​

재고자산 회전기간이 짧아 당사 제품에 수요가 있는 점을 파악할 수 있었다.

​

PBR

​

PBR

0.88

​

​

투자 의견 (2020년 월 일 기준 기업분석 및 투자의견)

​

매수 이유

1. 5G 수혜주 및 컨센서스 실적으로 인한 낮은 미래 PER

2. 기술적 분석 상 지지대 부근으로 코로나 리스크로 저점 매수 타이밍

​

보류 이유

1. 영업이익률, 순이익률이 낮고 적자기업을 벗어나 실적상승 중이라 재무 안정성 비율에 모멘텀 부족

2. 컨센서스 실적에 부합할 수 있을지에 대한 리스크

3. 사업의 내용 보고서 정보 부족

​

차트 시나리오 : 지지대에서 반등후 지수적으로 상승, 지지대에서 이탈 시 손절가 5,700원으로 정하고 추가매수 없이 홀딩

기업가치 시나리오 : 정말 컨센서스대로 130억이 나와준다면 앞으로 5G 분야에 장기적인 투자처로 자리매김

​

매수 희망가

매수 희망일

매도 희망가

매도 희망일

6,500~7,000

5거래일 이내 분할매수 후 3월부터 코로나 리스크 진행 상태 파악후 매수 or 매도 결정

1차 목표가 : 8,200

2차 목표가 : 9,300

3차 목표가 : 10,000

5G 순환매

예상 3월 중순

​

​

​

감사합니다.

'투자' 카테고리의 다른 글

서흥 종목분석 및 투자의견  (1) 2020.02.26
세틀뱅크 종목분석 및 투자의견  (0) 2020.02.25
대봉엘에스 종목분석 및 투자의견  (0) 2020.02.24
동양피스톤 종목분석 및 투자의견  (0) 2020.02.22
오이솔루션 종목분석 및 투자의견  (0) 2020.02.21
'투자' Related Articles more