모바일리더 종목 분석 및 투자 의견
종목명 : 모바일리더
일시 : 2020.2.3
주요 사업 내용
금융 솔루션 분야
핵심 모듈에 대한 자체 보유 여부 및 금융 시스템에 대한 노하우 확보 여부가 경쟁력을 유지할 수 있는 기본 요소
소프트웨어 산업은 산업의 특성상 연구 개발비가 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 외의 설비투자 등에 대한 부담은 비교적 적은 분야
통상 소프트웨어 산업에서 수익은 솔루션 판매, 라이선스 판매, 용역 개발 등으로 이루어지고 매출 채권의 회수 기간이 비교적 짧아 자금조달상의 문제에는 충분히 사전 대비할 수 있는 산업입니다.
광학 문자 인식 기술 및 전자서식 기술을 바탕으로 한 디지털 창구 시스템 및 이미지 시스템, 비대면 본인확인 솔루션 및 RPA솔루션 등 금융권 대상의 SW 솔루션 사업을 주로 영위
'18년 중 시중은행과 증권사를 중심으로 창구 업무 효율화를 위한 디지털 창구 시스템의 신규 구축 및 전국 영업점 확대 구축 사업이 활발하게 전개되었으며, 이에 따라 당사의 디지털 창구 시스템 공급이 활성화 되었습니다. 또한 이미지 시스템의 경우, 기 확보한 국내 금융권 최고 점유율을 기반으로 지속적인 시스템 업그레이드 및 차세대 사업이 추진되고 있습니다.
비대면 본인확인 솔루션과 이미지 시스템의 경우, 국내 1금융권 및 2금융권을 통틀어 최고의 점유율을 유지
금융권 디지털 창구 시스템 시장에서는 금융권 고객사에 기 구축된 이미지 시스템과의 연계성을 강점으로 하여 국내 상위권의 점유율을 보유하고 있으며, 특히 '18년도에 구축된 주요 은행들의 디지털 창구 시스템 구축 사업을 대부분 독점 수주하며 점유율을 확대
최근 카카오가 증권업 진출을 시작하는데, 이에 대한 수혜주로 볼 수도 있겠다.
당기순이익 추이 (단위 : 억원)
|
3년 전 |
2년 전 |
1년 전 |
예측 (E) |
|
1.4 |
9.8 |
44.1 |
컨센서스 부재 |
|
4분기 전 |
3분기 전 |
2분기 전 |
1분기 전 |
예측 (E) |
|
17.2 |
10.3 |
16.4 |
19.8 |
컨센서스 부재 |
매출액, 영업이익 추이 리스크 확인 : 매출액보다 영업이익 폭이 컸다. 판관비에서 마진률을 확보한 듯하다.
19년도 1~3분기에 18년도 당기순이익 실적을 돌파했다. 이번 4분기 상승폭이 전년대비 성장률이 될 것이다.
시가총액
|
발행 주식 수 |
교부 예상 주식 수 (전환사채, 신주인수권부사채 등) |
현재 주가 |
|
3,283,714 |
0 |
22,350 |
|
시가총액 [(발행주식 수 + 교부 예상 주식 수) * 현재주가] |
|
73,391,007,900 |
730억으로 가벼운 종목에 속한다.
미래 PER
|
미래 PER [시가총액 / 예측 (E) 연간 당기순이익] |
|
11.9배 |
1 ~ 3분기 평균 15억으로 4분기 실적을 적용한 후 19년도 예측 당기순이익으로 미래 PER을 구한 값이다. 모바일리더의 분기별 당기순이익 실적으로 보면 매년 4분기마다 평균 실적을 상회하는 결과를 보여줬기 때문에 실제 당기순이익은 더 클 가능성이 있다.
재무 안정성 비율
|
|
3년 전 |
2년 전 |
1년 전 |
1분기 전 |
|
부채비율 |
6.96 |
7.19 |
8.88 |
8.93 |
|
당좌비율 |
742.86 |
596.08 |
291.53 |
314.41 |
|
유보율 |
2,005.38 |
1,984.80 |
2,218.12 |
2,486.34 |
재무 안정성은 매우 좋아보인다. 부채비율은 한 자릿수에 당좌비율은 3배를 넘어서고 유보율은 2000%를 상회하여 무상증자의 기대감도 보여진다.
공시 및 뉴스
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호재 공시 |
|
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악재 공시 |
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호재 뉴스 |
|
악재 뉴스 |
해당 악재 공시가 4~5월 수급과 관련이 있으며 현재 저점을 다지면서 다시 올라갈 준비를 하는듯 보인다.
시가배당률
|
3년 전 배당 |
2년 전 배당 |
1년 전 배당 |
예측 (E) 배당 |
|
없음 |
없음 |
없음 |
- |
|
시가배당률 [예측 (E) 배당 / 현재 주가] |
|
- |
배당을 하지 않는 기업이다.
지분율
|
최대 주주 |
보유 주식 수 |
보유 지분 |
|
정정기 |
1,086,210 |
33.08 |
|
10% 이상 주주 |
보유 주식 수 |
보유 지분 |
|
5% 이상 주주 |
보유 주식 수 |
보유 지분 |
|
마이다스에셋자산운용 |
293,414 |
8.94 |
주주 변동 내역 요약
|
거래일 |
주주명 |
지분 변동률 (%) |
변동 후 보유 지분율 |
변동 후 보유 주식 수 |
거래 단가 |
거래 금액 (억원) |
변동 사유 |
|
19/10/28 |
마이다스에셋자산운용 |
0.06 |
8.94 |
293,414 |
21,894 |
0.44 |
장내매수(+) |
|
19/10/25 |
마이다스에셋자산운용 |
0.33 |
8.87 |
291,414 |
22,199 |
2.37 |
장내매수(+) |
|
19/10/24 |
마이다스에셋자산운용 |
0.06 |
8.55 |
280,721 |
22,955 |
0.46 |
장내매수(+) |
|
19/10/23 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.04 |
8.49 |
278,721 |
24,534 |
-0.32 |
장내매도(-) |
|
19/10/23 |
마이다스에셋자산운용 |
0.50 |
8.53 |
280,024 |
24,144 |
3.95 |
장내매수(+) |
|
19/10/22 |
마이다스에셋자산운용 |
0.23 |
8.03 |
263,670 |
26,646 |
1.98 |
장내매수(+) |
|
19/10/18 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.18 |
7.80 |
256,230 |
23,728 |
-1.39 |
장내매도(-) |
|
19/10/15 |
마이다스에셋자산운용 |
0.06 |
7.98 |
262,094 |
24,440 |
0.51 |
장내매수(+) |
|
19/10/08 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.04 |
7.92 |
260,015 |
24,089 |
-0.33 |
장내매도(-) |
|
19/10/07 |
마이다스에셋자산운용 |
0.02 |
7.96 |
261,391 |
24,447 |
0.14 |
장내매수(+) |
|
19/10/04 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.04 |
7.94 |
260,812 |
24,529 |
-0.34 |
장내매도(-) |
|
19/10/02 |
마이다스에셋자산운용 |
0.01 |
7.98 |
262,188 |
24,688 |
0.10 |
장내매수(+) |
|
19/09/30 |
마이다스에셋자산운용 |
0.05 |
7.97 |
261,782 |
24,352 |
0.42 |
장내매수(+) |
|
19/09/27 |
마이다스에셋자산운용 |
0.06 |
7.92 |
260,059 |
24,388 |
0.51 |
장내매수(+) |
|
19/09/24 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.12 |
7.86 |
257,959 |
25,701 |
-0.99 |
장내매도(-) |
|
19/09/23 |
마이다스에셋자산운용 |
0.07 |
7.97 |
261,794 |
27,092 |
0.64 |
장내매수(+) |
|
19/09/20 |
마이다스에셋자산운용 |
0.12 |
7.90 |
259,441 |
25,997 |
1.04 |
장내매수(+) |
|
19/09/16 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.12 |
7.78 |
255,441 |
24,486 |
-0.98 |
장내매도(-) |
|
19/09/11 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.01 |
7.90 |
259,441 |
25,263 |
-0.06 |
장내매도(-) |
|
19/09/10 |
마이다스에셋자산운용 |
-0.05 |
7.91 |
259,666 |
25,425 |
-0.43 |
장내매도(-) |
사모펀드인 마이다스에셋자산운용이 빈번하게 거래를 하는 이유가 궁금하다.
매출액 활동성 비율
|
|
3년 전 |
2년 전 |
1년 전 |
|
매출채권회전율 |
3.27 |
3.75 |
4.01 |
|
재고자산회전율 |
- |
- |
- |
매출채권이 3 ~ 4로 매우 안정적이며 소프트웨어 산업이기 때문에 재고자산도 없다는 점이 리스크를 줄여준다.
PBR
|
PBR |
|
0.84 |
투자 의견
매수 이유
1. 핀테크 시장의 높은 성장성 (최근 카카오의 증권업 진출)
2. 안전한 재무 비율로 무상증자의 기대감
3. 기술적 분석으로 수익낼 수 있는 확률 지점
보류 이유
1. 모바일리더만의 확실한 모멘텀이 느껴지지 않았다.
2. 적은 시가총액 및 확실한 모멘텀이 없는 미래 PER
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매수 희망가 |
매수 희망일 |
매도 희망가 |
매도 희망일 |
|
21,500 ~ 23,500 |
2월 ~ 3월 |
1차 : 27,000원 2차 : 30,500원 |
5월 (핀테크 업종인 세틀뱅크가 자사주매입이 4월에 끝나는데 끝나는 시점부터 주가가 오를 가능성이 있다. 이때 세틀뱅크만 오르는 것이 아니고 전체 순환매를 통해 핀테크 섹터에 돈이 들어올 가능성이 있기 때문에 4~5월에 분할매도하는 전략이 좋을 것 같다.) |
감사합니다.